2 Comments

  1. Fadiga Ousmane

    Sauf erreur de ma part, vous ne faites pas mention dans vos comparaisons à la Volatilité de chacun des protagonistes. Peut on dissocier le couple (rendement / risque) lorsque nous parlons de performance ?
    PS: j’imagine bien que c’est tacite, sachant que la comparaison est faite sur des supports comparables.

    • Philippe Maupas, CFA

      Effectivement, Morningstar ne calcule pas la volatilité dans le baromètre actif/passif et ne s’intéresse qu’à la seule performance. Vous avez raison, la volatilité (ou d’autres mesures de risque) importe quand on parle de performance. Une autre approche pourrait consister à définir le taux de succès de la gestion active en utilisant un ratio de risque comme le ratio de Sharpe (succès = fonds géré activement ayant survécu et ayant un meilleur ratio de Sharpe que le ratio de Sharpe moyen des fonds indiciels).

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