Alpha Beta Blog

Voyage au pays des produits d'investissement

SPIVA

Ma Semaine Twitter #11 de 2018

19 mars 2018 by Philippe Maupas, CFA 1 Comment

Je vais hasarder une prédiction audacieuse : on a rarement été aussi près du printemps 2018. Il a certes neigé ce week-end, mais je dispose d’une source infaillible : mon jardin de l’Oise, dans lequel, après une haie dont il fut question ici, j’ai taillé hier de vénérables rosiers. Contrairement à la plupart des indicateurs … [Read more…]

Posted in: Semaine Twitter Tagged: Andrew Formica, CEO Survey, Chris Flood, Dick Weil, Eric Balchunas, Financial Times, Investment Week, James Seyffart, Janus Henderson Investors, John Rekenthaler, Laura Dew, Mercer, Morgan Stanley, Morningstar, Nick Sykes, Oliver Wyman, PwC, Rich Dell, Richard Wiggins, S&P DJ Indices, SPIVA

SPIVA : sévère sous-performance de la gestion active aux Etats-Unis

23 juin 2017 by Philippe Maupas, CFA 1 Comment

Je cite régulièrement dans ce blog l’étude SPIVA réalisée par S&P DJ Indices. SPIVA est l’acronyme de S&P Indices vs Active, à savoir indices S&P contre gestion active. Cette étude compare depuis 15 ans la performance des fonds gérés activement à celle d’indices représentatifs de leur stratégie d’investissement. Je rappelle que la performance d’un indice ne … [Read more…]

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Conseils à la gestion active : Jack Bogle (1/2)

5 mai 2017 by Philippe Maupas, CFA Leave a Comment

Jack Bogle est le fondateur de Vanguard, le géant de la gestion passive (et active d’ailleurs) qui enregistre des montants de collecte proprement hallucinants depuis des mois. Barry Ritholtz est un des bloggeurs les plus influents aux Etats-Unis. C’est aussi le fondateur de Ritholtz Wealth Management, une société de conseil en investissements financiers (Registered Investment … [Read more…]

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SPIVA : le mauvais bulletin de la gestion active

5 avril 2017 by Philippe Maupas, CFA Leave a Comment

Deux grandes études mesurent le taux de succès de la gestion active : le baromètre actif/passif de Morningstar (voir mon récent post ici) pour les fonds domiciliés aux Etats-Unis et l’étude SPIVA de Standard & Poor’s Dow Jones Indices qui concerne de nombreuses zones géographiques. SPIVA est l’acronyme de S&P Indices vs Active, à savoir indices … [Read more…]

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Une surperformance peu durable

24 mars 2017 by Philippe Maupas, CFA Leave a Comment

Le graal de l’investisseur, c’est l’alpha. L’alpha, c’est ce qu’un gérant délivre au-delà du beta (qui est la performance « naturelle » du marché sur lequel le gérant évolue). C’est donc idéalement une surperformance. Bien entendu, au sein d’une stratégie homogène (les petites capitalisations françaises, les actions européennes de type value, les actions états-uniennes de type growth, … [Read more…]

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Ma Semaine Twitter #43

1 novembre 2016 by Philippe Maupas, CFA 2 Comments

Toujours un fort goût de côte Est des Etats-Unis à ma semaine Twitter, qui fut new-yorkaise jusqu’à vendredi. Et le vent qui souffle dans ce pays est toujours aussi mauvais pour la gestion active. Voici le meilleur de ma semaine Twitter 43. Quel avenir pour la gestion active ? John Rekenthaler est un des éditorialistes … [Read more…]

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