Étiquette : Ben Carlson

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Ma Semaine Twitter 14 de 2024

J’aime beaucoup l’approche d’Allan Roth : conseiller financier aux Etats-Unis, il ne travaille que sur honoraires et facture à l’heure ses prestations de conseil, à partir de 450 $/heure. Il fournit à ses clients un plan et une stratégie d’investissement et ne s’occupe ni de la mise en oeuvre, ni du suivi. Selon lui, on […]

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Ma Semaine Twitter 10 de 2024

Comme l’a montré l’affaire Madoff, des personnes riches et éduquées peuvent succomber à des arnaques. Comme l’a montré le H2Ogate, des gérants expérimentés peuvent se faire plumer par un multi-récidiviste notoire de la cavalerie et du non-remboursement de ses dettes. Nul n’est à l’abri des escrocs et des beaux parleurs. Même pas les diplômés de […]

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Ma Semaine Twitter 8 de 2024

La grande affaire de l’écosystème rétrocommissionné de la vente de produits de placement, c’est la démocratisation des actifs privés. Les actifs publics, c’est dépassé : c’est volatil, c’est imprévisible, et surtout, les gérants actifs ont toutes les peines du monde à battre ces maudits produits indiciels à bas coûts qui ne versent pas de rétrocessions. […]

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Ma Semaine Twitter 7 de 2024

Attaquée de toutes parts par la gestion indicielle à bas coûts, la gestion active en actifs cotés a selon moi deux planches de salut : les thématiques et l’ESG. La gestion thématique est facile à vendre : qui ne voudrait pas avoir dans son portefeuilles d’aujourd’hui les géants de demain et s’exposer à des méga-tendances […]

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Ma Semaine Twitter 5 de 2024

Entrée en application début 2018, la directive MIF 2 a notamment introduit une segmentation des conseillers en investissement financier (CIF). Selon l’AMF,  [p]our vous proposer un conseil indépendant, votre intermédiaire doit avoir évalué un éventail suffisamment large et diversifié de produits financiers de plusieurs fournisseurs. Il ne doit pas être rémunéré par l’établissement qui gère […]

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Ma Semaine Twitter 39 de 2023

Je lis depuis des années avec hilarité et gourmandise les idioties écrites par certains partisans de la gestion active. La palme revient pour le moment à Inigo Fraser-Jenkins de Sanford Bernstein qui avait ainsi intitulé une immortelle note de recherche parue en août 2016 :  The Silent Road to Serfdom: Why Passive Investing Is Worse […]

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Ma Semaine Twitter 15 de 2023

Il y a quelques années, en août 2016, Inigo Fraser-Jenkins, alors stratégiste chez Sanford Bernstein, un courtier actions, avait eu son heure de gloire en publiant une note intitulée : « The Silent Road to Serfdom: Why Passive Investing Is Worse Than Marxism » (« La route silencieuse vers la servitude : pourquoi la gestion […]

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Mes Semaines Twitter 33 et 34 de 2022 à la montagne

La France fut la première nation européenne à donner la pleine égalité de droits aux Juifs par le vote de l’Assemblée constituante en 1791. Il en résulta une magnifique expression en yiddish : Men ist azoy wie Gott in Frankreich Expression qui fut ultérieurement reprise par les Allemands : Glücklich wie Gott in Frankreich. Soit […]

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Ma Semaine Twitter 22 de 2021

Alors que la saison des assemblées générales des actionnaires bat son plein, la semaine dernière a été particulièrement rude pour quelques grandes sociétés pétrolières. Ca avait commencé le 18 mai avec la publication d’un rapport (Net Zero by 2050) de l’Agence Internationale de l’Energie (AIE) affirmant qu’il était nécessaire d’arrêter tout nouveau projet d’exploration d’énergies fossiles […]

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Ma Semaine Twitter 19 de 2021

La S.E.C. (Securities and Exchange Commission) est l’un des régulateurs des marchés financiers aux Etats-Unis. Elle a un nouveau Chair (c’est son titre officiel), Gary Gensler. Gensler est l’un des 5 commissaires désignés par le Président des Etats-Unis d’Amérique (en l’occurrence par l’actuel, Joseph Robinette Biden Jr.) et confirmé par le Sénat. Chaque commissaire effectue […]